Что такое исламский банкинг? Дозволено ли по исламу брать ипотеку? Что ислам говорит о страховании жизни? Инвестирование в акции – можно ли мусульманину зарабатывать деньги таким способом? Задавались ли Вы когда-нибудь одним из этих вопросов? Тогда давайте попробуем вместе найти на них ответы. Для этого мы запускаем целый цикл материалов с экспертами в области исламских финансов, которые позволят нам рассмотреть подводные камни в сфере экономики. Сегодняшний наш гость – Камила Хайретдинова, специалист в сфере исламского финансирования и имущественных отношений.
– Исламская финансовая система и привычная для всего мира «западная» – чем они отличаются друг от друга? Какие есть принципиальные моменты, если мусульманин захочет инвестировать имеющиеся у него денежные средства? На что стоит обратить внимание в первую очередь?
– В первую очередь, исключается ростовщичество (один из его видов – возвращение займа с процентами, когда нет риска). Также сразу исключаются мошеннические схемы, не должно быть несправедливости и чрезмерной неопределённости. К примеру, в мире до сих пор происходит купля-продажа собак определённых пород, которые ещё не родились. Ислам запрещает подобные сделки, поскольку нельзя продавать то, чего нет. Исключается и заработок от случайного события – лотерея, казино. Запрещается вести бизнес с запрещёнными с точки зрения ислама товарами (алкоголь, свинина и т.д.).
– А что говорит шариат о возможности покупки акций или ценных бумаг?
– По этому вопросу есть действующая фетва Совета Исламской Академии правоведения (фикха) (Джидда, КСА), в которой говорится, что можно выпускать и приобретать такие финансовые инструменты, как акции. В финансовой сфере регулярно появляются новые продукты, поэтому подобному решению о дозволенности инвестирования в тот или иной инструмент предшествует ответственная работа ученых.
В процессе инвестирования в акции должен быть соблюдён ряд условий. Во-первых, речь идёт о сфере деятельности самой компании. Если она ведёт разрешённую исламом деятельность - то здесь нет никаких запретов. Если же в основе работы организации – запрещённые по исламу продукция или действия, то здесь однозначный запрет на участие в подобном бизнесе. Однако есть ещё третий вариант, когда не вся продукция, производимая или реализуемая организацией, носит запретный характер. В этом случае необходимо рассчитать соотношение недозволенного дохода с совокупным доходом. Если он не превышает определённый процент (в некоторых методологиях 5%, например) то можно инвестировать в такую компанию, но нужно обязательно провести процедуру очищения дохода определенным образом.
В мире утверждено множество методологий отбора акций, соответствующих исламскому праву. Деятельность специальных организаций, исламские индексы, стандарты подлежат изучению, чтобы разобраться в теме.
– Мы с Вами говорим об инвестициях с точки зрения ислама. А существует ли отдельный исламский рынок ценных бумаг?
– Как такового отдельного специализированного рынка, где абсолютно все акции и ценные бумаги соответствовали бы предписаниям шариата, не существует. Но если говорить о неком «уголке» на нём, то подобная практика есть, к примеру, в Дубае и представляет собой подразделение биржи с дозволенными по исламу ценными бумагами. Но в нашем случае (речь идёт о постсоветском пространстве) отдельного рынка нет. Как правило, дозволенность приобретения ценных бумаг определяется с помощью различных индексов (то есть отбираются дозволенные компании, которые и включаются в этот список). В России дозволенность акций проверяют по критериям или пользуются специальными услугами по отбору, в итоге мы получаем конкретный список разрешённых акций.
– Что необходимо для инвестирования?
– В первую очередь я бы посоветовала изучить шариатские стандарты организации AAOIFI, которые содержат такую информацию как рекомендации по покупке валюты, раскрывают нюансы инвестирования в акции. Ещё можно ориентироваться на работы муфтия Таки Усмани – признанного в мире специалиста по исламским финансам.
– Представим ситуацию: один мусульманин дал другому деньги на хранение. Имеет ли право тот, кому вверено имущество для сохранения, инвестировать средства куда-либо?
– Здесь очень важно понимать оговоренные условия. Если человек изначально передал деньги только для хранения, то, конечно, никаких манипуляций производить с ними нельзя. Но если существовала договорённость об инвестировании, то это уже другой вопрос. Партнёры могут договориться между собой о разделе прибыли и убытков определённым способом. Но, повторюсь ещё раз, сразу нужно все проговорить/прописать. Также я бы советовала обязательно заключать договор между сторонами.
– Насколько вообще сегодня популярно инвестирование, покупка ценных бумаг и акций в мусульманской среде?
– Сейчас инвестирование в акции среди мусульман набирает обороты, на данный момент примерно половина из вопросов, с которыми ко мне обращаются через социальные сети и очно – об инвестировании. Мне кажется, это связано с тем, что в плане финансов многие россияне ориентируются на продукты, распространенные в США, а там это очень развито: многие активно инвестируют в акции, чуть ли не с подросткового возраста у жителей штатов есть свои портфели. Для нас же это ново, ранее всегда вызывало опаску и неодобрение в связи с последствиями 90-х, и только апробируется населением, российскими мусульманами в том числе. Распространено ошибочное представление о том, что это очень легко и подходит для каждого. Но люди не знают о том, как много подготовительной работы надо проделать, чтобы разумно начать инвестировать в акции. Я ярко помню выступление одного профессионального инвестора на одной из лекций во время моей учёбы в Москве. Он зачитал наполненное чувствами сожаления письмо от человека, который, насколько я помню, потерял всё из-за своего способа покупки финансовых инструментов и пожизненно остался в долгах.
Для начала у человека должен выработаться стабильный навык сберегать, чтобы появилась определённая финансовая подушка, чтобы в случае чего не вытаскивать средства из акций, не ломать стратегию, которая рассчитана на долгий срок. Надо устояться, научиться управлять теми деньгами, которые есть сейчас, правильно их распределять. Речь идёт о финансовом планировании. Инвестиции – это второй шаг, когда ты уже научился понимать, что и как делать с деньгами, распределять грамотно имеющиеся средства
Беседовала Ильмира Гафиятуллина
Фото: Creative Commons
